Статья - Аналитика BeInCrypto: 15 компаний — поставщиков институциональной ликвидности на крипторынке

[Blackbiz Bot]

Номинация «Лучший поставщик ликвидности» входит в BeInCrypto Institutional 100 — ежегодную исследовательскую программу. В ней отмечают лучшие институциональные проекты на рынке цифровых активов. Заочная часть охватывает 26 категорий и строится вокруг шести ключевых направлений.
Категория относится ко второму направлению: «Рынки капитала и инфраструктура». В списке ниже представлены 15 участников — по алфавиту, без ранжирования. Шорт-лист появится в мае 2026 года, а имя победителя объявят на Proof of Talk в Париже 2–3 июня 2026 года.

Главное​

• Общий список: 15 компаний — сюда вошли криптовалютные маркет-мейкеры, компании с криптоподразделениями из традиционного сектора, регулируемые поставщики ликвидности из Европы и Азии, NFT-платформы и эксперты по рынкам прогнозов
• Комиссия рассмотрела более 30 претендентов, из которых 15 попали в общий список
• Компании приведены по алфавиту и не ранжированы
• Система оценки: 50% — количественные показатели, 50% — мнение экспертного совета
• Критерии: средний дневной торговый объем, интеграция с торговыми площадками, разнообразие токенов и торговых пар, наличие лицензий, стандарты расчетов, система управления рисками, широта охвата классов активов, репутация, уровень инноваций
• Источники данных: реестры и отчеты FCA, NYDFS, FINMA, BaFin, MAS, SFC, GFSC, VARA, MiCA-CASP, аудированные отчеты, раскрытия эмитентов, анонсы партнерств, аналитика KBRA/Kroll, PitchBook, Tracxn и Crunchbase

[TABLE=has-fixed-layout]
[TR]
[TH]Компания[/TH]
[TH]Специализация[/TH]
[TH]Штаб-квартира[/TH]
[TH]Охват[/TH]
[TH]Лицензии и платформа[/TH]
[TH]Деятельность[/TH]
[/TR]
[TR]
[TD]Auros[/TD]
[TD]Алгоритмический криптонативный маркет-мейкер[/TD]
[TD]Гонконг / Сидней[/TD]
[TD]Мультистратегический LP в CeFi, деривативах, опционах и DeFi; восстановил масштабы после реструктуризации 2023 года[/TD]
[TD]Криптонативная алгоритмическая трейдинговая фирма; работает в нескольких юрисдикциях[/TD]
[TD]Запустила Auros Ventures с распределением более $50 млн; к середине 2024 года заняла около 4% мирового объема крипто-маркет-мейкинга[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]B2C2[/TD]
[TD]Институциональный OTC и алгоритмическое исполнение[/TD]
[TD]Лондон, Великобритания[/TD]
[TD]С 2020 года контрольный пакет принадлежит SBI Holdings; офисы в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Сингапуре[/TD]
[TD]FCA, BitLicense от NYDFS, лицензия Люксембурга на виртуальные активы; режим MiFID ЕС[/TD]
[TD]Круглосуточный OTC по споту, деривативам и структурным продуктам; в 2026 году запустила инфраструктуру расчетов в стейблкоинах на Solana[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Caladan[/TD]
[TD]Мультистратегический крипто-маркет-мейкер с TradFi-родословной[/TD]
[TD]Сингапур / Нью-Йорк[/TD]
[TD]Годовой объем торгов более $170 млрд; свыше 1000 цифровых активов на 70+ биржах[/TD]
[TD]Операционная база — Сингапур; рассматривает регистрацию в качестве брокер-дилера в США и в FINRA[/TD]
[TD]В октябре 2024 года открыла OTC-направление по опционам; в мае 2025 года открыла офис в Нью-Йорке[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Cumberland (DRW)[/TD]
[TD]Институциональный крипто-LP при TradFi-проп-фирме[/TD]
[TD]Чикаго, США[/TD]
[TD]Дочерняя компания DRW Holdings; DRW основана в 1992 году, работает с несколькими классами активов[/TD]
[TD]Проп-трейдинговая фирма с регулированием по стандартам традиционных финансов; в частной собственности DRW[/TD]
[TD]Институциональный OTC и маркет-мейкинг по криптоактивам; обслуживает хедж-фонды, управляющих активами и прайм-брокеров[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Flow Traders[/TD]
[TD]Европейский TradFi-маркет-мейкер, расширяющийся в крипту[/TD]
[TD]Амстердам, Нидерланды[/TD]
[TD]Торгуется на Euronext Amsterdam; работает с акциями, валютным рынком, инструментами с фиксированной доходностью и цифровыми активами[/TD]
[TD]Публичный маркет-мейкер; TradFi-лицензии в нескольких юрисдикциях[/TD]
[TD]Обслуживает потоки создания и погашения криптовалютных биржевых продуктов (ETP); переносит TradFi-технологии исполнения сделок в цифровые активы[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Flowdesk[/TD]
[TD]Европейский крипто-маркет-мейкер с услугами для рынков капитала[/TD]
[TD]Париж, Франция[/TD]
[TD]Работает на 100+ торговых площадках; ликвидность по нескольким классам активов[/TD]
[TD]Французская регуляторная база; в 2024 году закрыт раунд B[/TD]
[TD]Совмещает маркет-мейкинг с OTC и услугами по деривативам; поддержка рынков капитала для эмитентов токенов и бирж[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]GSR[/TD]
[TD]Один из старейших криптонативных поставщиков ликвидности[/TD]
[TD]Лондон / Сингапур / Цюрих[/TD]
[TD]Охват более 250 токенов; основана в 2013 году[/TD]
[TD]Регуляторное присутствие в нескольких юрисдикциях; институциональная структура OTC и маркет-мейкинга[/TD]
[TD]Давний поставщик SLA-соглашений для бирж и эмитентов; OTC, маркет-мейкинг, структурные продукты и деривативы[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Gravity Team[/TD]
[TD]Крипто-маркет-мейкер с фокусом на Азию[/TD]
[TD]Сингапур[/TD]
[TD]Работает на площадках CeFi и DeFi; криптонативная мультистратегическая компания[/TD]
[TD]Криптонативная трейдинговая фирма; операционная база — Азиатско-Тихоокеанский регион[/TD]
[TD]Ликвидность на спотовом и деривативном рынках; фокус на азиатских рынках и новых токенах[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Keyrock[/TD]
[TD]Европейский институциональный маркет-мейкер[/TD]
[TD]Брюссель, Бельгия[/TD]
[TD]Работает на 80+ биржах; охват более 400 токенов[/TD]
[TD]Регуляторный трек по MiCA в ЕС; закрыт раунд B на $72 млн[/TD]
[TD]Маркет-мейкинг для эмитентов, бирж и OTC-контрагентов; европейская институциональная клиентская база[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Optiver (Crypto)[/TD]
[TD]Глобальный TradFi-маркет-мейкер с криптонаправлением[/TD]
[TD]Амстердам, Нидерланды[/TD]
[TD]Глобальный TradFi-маркет-мейкер, основан в 1986 году; чистый торговый доход более €3,3 млрд в 2022 году[/TD]
[TD]TradFi-лицензии в нескольких юрисдикциях; консервативная структура капитала[/TD]
[TD]Активное крипто-трейдинговое направление; до 2025 года выборочно расширял присутствие на новых рынках и в новых классах активов[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Portofino Technologies[/TD]
[TD]Швейцарский HFT-крипто-маркет-мейкер[/TD]
[TD]Цуг, Швейцария[/TD]
[TD]35+ HFT-специалистов в пяти локациях; охват спота, деривативов и OTC[/TD]
[TD]Регулирование FCA, Швейцарии и BVI; привлечено $50 млн от институциональных инвесторов[/TD]
[TD]Основана выходцами из Citadel Securities; в 2024 году присоединилась к Pyth Network в качестве поставщика данных[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Raven[/TD]
[TD]Поставщик ликвидности со специализацией на рынках предсказаний[/TD]
[TD]София, Болгария[/TD]
[TD]Котирует более 5000 контрактов на рынках предсказаний ежедневно; работает на CeFi, DeFi и рынках предсказаний[/TD]
[TD]HFT-фирма под управлением основателей; посевной раунд на $2,7 млн при оценке $25 млн[/TD]
[TD]Соучредители — бывшие сотрудники Wintermute; среди инвесторов Hack VC, Coinbase Ventures, CMCC Global и Wintermute Ventures[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Selini Capital[/TD]
[TD]Мультистратегический крипто-LP и венчурный фонд[/TD]
[TD]Сингапур[/TD]
[TD]Крупный участник криптовалютного рынка в CeFi и DeFi; основана в 2021 году[/TD]
[TD]Лицензия VARA в Дубае на услуги брокер-дилера и OTC; операционная база — Сингапур[/TD]
[TD]Систематический трейдинг и статистический арбитраж; в венчурном подразделении более 56 портфельных инвестиций[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Wincent[/TD]
[TD]HFT-крипто-маркет-мейкер и OTC из Гибралтара[/TD]
[TD]Гибралтар[/TD]
[TD]Ежедневный номинальный объем более $5 млрд; около 500 000 сделок в день[/TD]
[TD]Фонд для квалифицированных инвесторов с авторизацией GFSC; принадлежит основателям, без венчурных инвесторов в составе акционеров[/TD]
[TD]Основана Матушем и Михалом Копф в 2017 году; интегрирована с Wyden, Crypto Finance AG и Laser Digital[/TD]
[/TR]
[TR]
[TD]Wintermute[/TD]
[TD]Маркет-мейкер и институциональная OTC-платформа[/TD]
[TD]Лондон, Великобритания[/TD]
[TD]Около 141 сотрудника на пяти континентах; средний дневной объем более $15 млрд в CeFi и DeFi[/TD]
[TD]В составе группы — подразделение, аффилированное с FCA; Wintermute Asia регулируется отдельно[/TD]
[TD]Управляет институциональной торговой платформой NODE и API; запустила OTC по токенизированному золоту и CFD на нефть WTI[/TD]
[/TR]
[/TABLE]

О списке​

BeInCrypto Institutional 100 — Liquidity Provider (2026 Long List) включает компании, которые обеспечивают институциональную ликвидность на рынке цифровых активов. В категорию входят круглосуточные OTC-дески, алгоритмические маркет-мейкеры, провайдеры ликвидности для рынков прогнозов и поставщики ликвидности для DeFi.
В списке представлены криптовалютные провайдеры ликвидности, трейдинговые компании с криптовалютными подразделениями из традиционного финансового сектора, европейские и азиатские регулируемые маркет-мейкеры, NFT-компании, а также специализированные игроки вроде Raven, которые работают с рынком прогнозов. Если у компании есть другие направления работы, в этом обзоре анализируется только ее деятельность как провайдера ликвидности и OTC-операции.

Методология​

Оценка в категории проводится по треку A методологии BeInCrypto Institutional 100: 50% на основе количественных показателей и 50% — по баллам Совета экспертов.
Анализ включает восемь параметров: средний дневной торговый объем, подключение к торговым площадкам, охват по токенам и торговым парам, наличие лицензий, подходы к расчетам и риск-менеджменту, широту класса активов, репутацию среди институциональных клиентов и уровень инноваций.
Соотношение 50/50 отражает как доступность количественных данных о ликвидности, так и экспертную оценку качества контрагентов, репутации исполнения и инновационности. Специализированные участники получают признание, если работают в нишевом, но значимом для институционального рынка сегменте.
Данные проверялись по реестрам регуляторов, аудированным отчетам, раскрытиям эмитентов, публикациям о партнерствах, рейтингам независимых агентств вроде KBRA и Kroll, а также по информации с закрытых рынков, включая PitchBook, Tracxn и Crunchbase.
The post Аналитика BeInCrypto: 15 компаний — поставщиков институциональной ликвидности на крипторынке appeared first on BeInCrypto.

Продолжить чтение...